普惠金融這個事情從2016年開始逐漸加速走上了頂層指引的道路。

從通用的解釋來看，普惠金融指的是以可負擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點服務(wù)對象。

但是我們從身邊的普惠金融落地視角來看，發(fā)現(xiàn)了一些很微妙的情況，比如很多銀行的普惠概念很模糊，更多的是將小微、扶貧都與普惠畫上了等號。

中文總是博大精深，“普惠”的目標(biāo)市場明明是傳統(tǒng)難以實現(xiàn)金融服務(wù)的人群，但是“普惠”兩個字讓人看起來，好像是一套普世的金融服務(wù)，似乎暗藏著極高的通用性與標(biāo)準(zhǔn)化。

似乎按照更嚴(yán)格的理解，普惠金融的目標(biāo)就是金融界的“碟中諜（不可能的任務(wù)）”，因為傳統(tǒng)金融服務(wù)解決不了的這些人群，才最應(yīng)該是普惠的真實目標(biāo)。

顯然，普惠的最終目標(biāo)市場并不單一，自然金融服務(wù)的訴求也不相同。小微工商經(jīng)營者，和三農(nóng)的訴求自然不同，常規(guī)的經(jīng)營者，和貧困人群也不相同。看似殊途同歸的普惠，卻有著截然不同的細分市場需求。

近幾年，“數(shù)字普惠”又被公眾媒體推到了前臺，于是在小微、三農(nóng)后面，又新增了一個躍躍欲試劃等號的領(lǐng)域，“互聯(lián)網(wǎng)金融”以及“金融科技”，普惠的概念越來越大，不可避免的則是業(yè)務(wù)邊界越來越模糊。

問題就在于越模糊的邊界，越難以實施精準(zhǔn)的業(yè)務(wù)鎖定。

大家都知道，普惠金融是一個風(fēng)險很高的業(yè)務(wù)，按照常規(guī)來看，風(fēng)險定價理應(yīng)相對較高，但是由于人群的特殊性，又需要對定價進行限制，所以內(nèi)在的難度也就來了，高風(fēng)險低定價，如果按照完全市場化的模式來運作，普惠金融對銀行來說著實缺乏吸引力。

有些機構(gòu)，做的是大基數(shù)小微用戶，但是小微是真小，定價卻著實不低，這算是普惠嗎？似乎并不符合普惠的業(yè)務(wù)內(nèi)涵。

而另外一些機構(gòu)標(biāo)榜的，通過完全的技術(shù)手段去控制普惠的風(fēng)險，那么這樣高的業(yè)務(wù)風(fēng)險，計算機算法能否承擔(dān)責(zé)任呢？是由開發(fā)人員承擔(dān)信貸風(fēng)險嗎？似乎也不太可能。

看來看去，普惠金融都有很多的矛盾，例如能放貸的都給了，算不上真普惠，政策性低利率給了不符合普惠的人群，又不符合規(guī)定要求。不符合傳統(tǒng)放貸的群體，因為基數(shù)大，風(fēng)險高，本身業(yè)務(wù)運營成本偏高，成本與收益不匹配，推動起來困難重重，只能靠信念和情懷支撐。

看來看去普惠的價格是鎖定的，只有一條出路，就是用新的方式去降低業(yè)務(wù)本身的風(fēng)險，推動其還款能力的提升看來是普惠金融中繞不過去的一環(huán)。所以有些普惠靠上了交易銀行的路數(shù)，從供應(yīng)鏈尋求機會，有些則依靠足額抵押的路子變相成了傳統(tǒng)金融模式。

其實我們思考的就是一件事情，普惠金融顯然不是一個傳統(tǒng)金融的玩法，傳統(tǒng)的銀行金融中我們看好擔(dān)保形式，不管是固定資產(chǎn)還是流動資產(chǎn)，擔(dān)保形式天然能覆蓋本息控制風(fēng)險為上，但實際上銀行并不真的參與其還款能力的提升。畢竟傳統(tǒng)金融中第一還款來源穩(wěn)妥是信貸準(zhǔn)入的前置條件，大家更聚焦擔(dān)保這種第二還款來源的有效性。

可是普惠的目標(biāo)受眾恰恰第一還款來源不穩(wěn)定，第二還款來源幾乎沒有，才成為了這傳統(tǒng)金融中最難滿足的一個群體。

如果說傳統(tǒng)金融是一個借與貸雙方的關(guān)系，那么以普惠為代表或是新時期的網(wǎng)絡(luò)金融，越來越不是一個雙方的合作模式，而需要更多的配套機制去保障業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。

例如大數(shù)據(jù)在普惠金融的應(yīng)用中，是不是更多的應(yīng)該聚焦于識別借款人的信用基礎(chǔ)，是否有歷史違約情形及潛在違約行為特征出現(xiàn)，以最大限度控制欺詐風(fēng)險。

例如普惠的最大風(fēng)險來源于第一還款來源不穩(wěn)定，及第二還款來源的普遍缺失，那么或許第一還款來源，需要有配套的系統(tǒng)來提供新的輔助支撐。這種輔助支撐系統(tǒng)，應(yīng)該能夠構(gòu)建普惠金融真正的第一、第二道防火墻，諸如聯(lián)合“采購市場”，在小微或三農(nóng)人群的生產(chǎn)產(chǎn)品銷售存在障礙時，能夠輔助實現(xiàn)銷售收入，在小微經(jīng)營出現(xiàn)實質(zhì)性問題時，可以通過“人力資源市場”使得勞動力的價值再變現(xiàn)覆蓋風(fēng)險。

這種共同市場的建立，在一定程度上是將“普惠服務(wù)聯(lián)合體”的固定成本費用，轉(zhuǎn)化成為新的金融業(yè)務(wù)收入，在一定程度上倒是可以串聯(lián)起來作為把控風(fēng)險的手段之一。

再或者是新技術(shù)新硬件去確定借款人的狀態(tài)，作為一個常規(guī)的普惠管理模式。

其實我們覺得普惠金融一直以來喊得火熱，而落實難度大，在一定程度上確實是由于普惠目標(biāo)對象的風(fēng)險控制已經(jīng)不是單一銀行的業(yè)務(wù)審批、定價策略能夠自行消化的，本身也并不是單一金融模式可以解決的，它的發(fā)展需要新的配套市場（不同于傳統(tǒng)擔(dān)保模式）和配套機制聯(lián)合在一起，去消化掉普惠本身帶來的高風(fēng)險低收益問題。

而圍繞普惠這個大的命題，也絕不是一個聚焦于價格、總量的單一業(yè)務(wù)范疇，而是涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、生物識別技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等一系列新的服務(wù)內(nèi)容，去保障普惠的可持續(xù)發(fā)展。

只有具備了配套市場、配套機制、配套技術(shù)的作用，才能讓普惠成為一個金融服務(wù)的新起點，成為后續(xù)更廣闊的金融服務(wù)的孵化器，而不是變成一個令人望而生畏的道德高地。

或是為了普惠而普惠，忽略普惠市場的差異性，最終普而不惠，或者惠而不普，這是從上到下誰都不愿意看到的情況。畢竟普惠的終極目的不是讓人開開心心拿到錢而已，而是讓普惠的受眾真正通過金融服務(wù)實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

但是不管怎么說，國內(nèi)市場上仍然具備不斷涌現(xiàn)的小微發(fā)展活力，普惠市場仍然有巨大的發(fā)展空間，希望普惠金融真正能夠從一項行政指導(dǎo)意見，通過銀行資源整合、生態(tài)構(gòu)建、市場運作的優(yōu)勢，發(fā)展為一個新金融早期孵化的商業(yè)模式。

或許普惠這件事情，真的只有先成就了對方，才能成就銀行自己。